1. Экономика России разваливается…

15-19 января 2016 года можно было прочитать статьи, названные так или по крайней мере развивающие эту идею в Нью-Йорк Таймс, Washington Post, Washington Times, Wall Street Journal и во многих других ведущих американских и европейских газетах и журналах. Эти статьи обсуждали нынешние низкие цены на нефть (ниже $30 за баррель) и в результате очень дешевый обменный курс российского рубля (между 75 и 80 рублями за $1). Более того, они рассматривали перспективы 2016 года: что если мировые цены на нефть упадут ниже $25 за баррель и обменный курс рубля приблизится к 100 за $1? Как сильно будет падение ВВП РФ в 2016 году после падения уже на ~4% (официальные данные) в 2015 году? И какие социальные и политические последствия это может вызвать? Данная статья пытается дать ответы на основе анализа тенденций 2014-2015 гг.

2. Зри в корень!

Кузьма Прутков, известный русский мудрец, давал своим читателям именно такой совет. И что же является корнем в нашем случае? Очевидно, это ситуация в российской финансовой системе и, в первую очередь, ситуация в банковской системе.

В 2013 году, на пике экономического процветания РФ, совокупные активы российских банков достигли $1600 миллиардов, а остаточный объем кредитов, предоставленных этими банками российским клиентам, превзошел $1000 млрд к концу 2013 года. Круглые цифры! И потребовалось только два года, чтобы уничтожить это "финансовое величие".

К концу 2014 года активы 30 крупнейших банков РФ увеличились по сравнению с концом 2013 года на 38%, до 60,7 трлн руб. и одновременно упали до ~$1,0 трлн ("Кит" Сбербанк имел активы в ~20 трлн рублей, или ~$390 миллиардов). Параллельно их общая прибыль снизилась с ~900 млрд рублей (~$30 млрд) в 2013 году до ~590 млрд рублей (~$10 млрд) в 2014 году. Остальные 820 средних и мелких банков добавили очень мало активов и… никакой прибыли.

К концу июня 2015 года активы "топ-30" банков упали до 57 триллионов рублей, или до ~$1,1 трлн (курс рубля улучшился немного), в то время как прибыль 2014 года сменилась в 1-й половине 2015 года значительными потерями.

Наконец, к концу 2015 года активы 30 крупнейших банков вернулись (оценка) к уровню примерно 60 триллионов рублей, или упали ниже $900 млрд (активы Сбербанка составили 23 трлн рублей, или ~$330 млрд). Это было на 1/3 меньше, чем в конце 2013 года! Стоит отметить, каждый из "топ-6" банков Китая и каждый из "топ-6" банков Америки имел в 2015 году активы в размере $1 триллион или более.

Основные причины следующие:

а) В 2014-2015 гг. по крайней мере $220 миллиардов покинули Россию (это только официально; неофициальное бегство превзошло $150 млрд). Россия платила старые внешние долги, а новых денег из-за рубежа не было из-за Западных санкций. Это включило более $100 млрд долларов потерь банковского сектора.

б) Ослабление рубля вместе с высокими ставками по кредитам дестабилизировало важнейшие отрасли экономики. Объем инвестиционных проектов в 2015 году резко сократился. В 2014 году было выдано более миллиона ипотечных кредитов для покупки новых квартир на 1,76 триллиона рублей. А в 2015 году общий объем таких кредитов, по предварительным данным, снизился до ~1 трлн рублей. Это неудивительно, потому что ставка по жилищным кредитам составляла около 14%. А объем кредитов на покупку коммерческой недвижимости упал в 2015 году почти в два раза.

Российские банки теряют работу! Число средних и малых банков в 2015 году значительно сократилось. И "Топ-30" — крупные банки — с трудом держатся на плаву.

3. Ситуация в реальном секторе экономики

Давайте рассмотрим основные секторы ВВП.

Розничная торговля в сопоставимых ценах уменьшилась в 2015 году по крайней мере на 10%. И, естественно, покупки непродовольственных товаров снизились гораздо больше. Такого никогда не происходило после 1999 года!

Покупка платных услуг в 2015 году упала по крайней мере на 15%. Достаточно сказать, что количество туристических поездок за границу рухнуло с ~15 млн в 2014 году до ~10 млн в 2015 году. Еще один важный факт: долги потребителей в сфере ЖКХ превысили один триллион рублей в августе 2015 года и продолжали расти. Люди перестают платить квартплату! Просто нет денег.

Ситуация в инвестиционном секторе, как это было упомянуто выше, действительно ужасна. Согласно государственному статистическому веб-сайту, инвестиции в основные фонды уже уменьшились в 2014 году до 14,5 трлн рублей с 15,1 трлн рублей в 2013-м. Они сократились до ~13 трлн рублей в 2015 году. В реальных ценах это означает падение инвестиций в основные фонды на ~30% между 2013 и 2015 годами.

Говоря попросту, в 2005-2013 гг. экономический подъем в РФ был основан на "трех китах": строительстве жилых домов, развитии автомобильной промышленности, туристических поездках за границу. В 2014-2015 годах все "три надувных кита" значительно сдулись. В других секторах ситуация тоже плохая.

Слабый рубль вместе с высокими ставками по кредитам угнетает промышленное производство. Но есть исключение: изготовление оружия, различных военных систем и боеприпасов. Все было отлично здесь в 2014-2015 годах в связи с быстрым ростом военного бюджета. Если бы не военный бюджет, ВВП РФ упал бы между 2013 и 2015 годами по крайней мере на 12%; в действительности он упал, по моей оценке, примерно на 8%.

4. Что произойдет в 2016 году?

Январь 2016 г. показал многое; так что можно делать прогнозы на весь 2016 г.:

— Мировые цены на нефть могут приблизиться к $25 за баррель.

— Курс доллара, очевидно, превзойдет 100 и, возможно, даже 120 рублей.

— Продажи легковушек и пикапов упадут с ~3 млн в 2013 году, ~2,4 млн в 2014 году и ~1,7 млн в 2015 году до ~1,5 млн в 2016 году.

— Объемы строительства жилья дополнительно снизятся на 10-15%.

— Количество туристических поездок за границу упадет ниже 9 млн.

— Общий уровень доходов и потребления вернется к уровню 2005 года или чуть ниже.

— Общий объем ВВП дополнительно уменьшится на 4-5%.

— Суммарные активы "топ-30" банков могут упасть ниже $750 млрд.

Тем не менее в 2016 г. не будет социального взрыва и политического переворота, даже если экономическая деятельность станет наполовину парализована. Достаточно вспомнить ужасные 1990-е годы: жители РФ могут послушно выдержать что угодно. Избирательная кампания в сентябре 2016 г. вряд ли изменит картину.

Наверняка военный бюджет РФ будет продолжать расти. Это, вероятно, приведет к расширению существующих военных авантюр (Украина, Сирия) и возникновению новых. Вероятность Большой Войны? Ответьте сами.

А относительно катастрофы путинского режима — принципиально новая политика западных элит (в том числе администрации США) является необходимой для этого. Политика умиротворения не работает.

Александр Немец